79
galatasaray'ın resmi hesaplarının bulunduğu spk'ya bağlı ve sadece futbol hesaplarının bulunduğu şirket.
ayrıca format olarak önceki entrymi örnek alacağım entrydir bu da. bilgiler farklı ancak olacak aynı şekilde ilerleyecek bu entry de.
hesap ayrıntılarına girmeden bilanço ve gelir tablosundan hemen sonra entry başında sayılır, iki tabloda dikkat çeken değişimlere değindim daha sonrasında ise hesap ayrıntılarına girerek daha detaylı incelemeye çalıştım. bu kötü durumun tespiti ve buradan çıkış önerilerim ise en alttadır.
sonuna kadar zahmet edip okuyanlara, yazmadan öncede bana mesaj atıp soran edenlere de teşekkür edeyim bu vasıta ile.
baştan belirtelim diğer branş hesapları dernekte bulunur, gayrimenkuller de oradadır.
yalnız geçtiğimiz günlerde dursun özbek'in verdiği röportajda uefa'nın otelcilik gelirlerini futbol geliri olarak kabul ettiğini bu yüzden o dönem mecidiyeköy'deki çadır projesini otel olarak değiştirdik demiştir. bundan hareketle otel inşaatı şu an dernek üzerinden yürüyor kolay finansman bulabilmek adına ve bağış yapabilmek adına zaten uefa ile başımız dertte bir de böyle bir işi sportif a.ş. üzerinden yapmayalım diye düşünüyorlar. peki süreç nasıl ilerleyecek? inşaat bitecek ve düşük bir bedele bu otel dernekten sportif a.ş.'ye devredilecek. burada problem ilişkili taraflar arsında ticari bir faaliyet olduğu için sıkıntı çıkabilir biraz kurcalanırsa ancak ben spor kulüplerine gerekli esnekliğin gösterildiği ve bu konuda bir problem çıkmayacağını düşünüyorum.
karşılaştırmalar 31.05 yani geçen sezon sonu ile olacaktır.
dönem....................................29.02.2016.........31.05.2015
varlıklar
dönen varlıklar..............................................................197.782.684.........305.503.208
nakit ve nakit benzerleri..........15.336.728...........12.906.086
ticari alacaklar........................107.212.059..........65.596.554
diğer alacaklar..........................14.369.249........172.432.139
peşin ödenmiş giderler..............26.507.645..........30.053.345
duran varlıklar.................................................................480.317.464............518.464.806
maddi duran varlıklar...............9.793.994..............9.345.197
m. olmayan dur. varlık.........117.340.623..........142.872.429....(futbolcu bonservis)
peşin ödenmiş giderler..........347.449.115.........364.585.042
toplam varlıklar..........................................................................................................678.100.148............823.968.014
kaynaklar
kısa vadeli yükümlülükler...................................................589.599.022........572.308.171
kısa vadeli borçlanmalar.............106.375.795........110.023.891
uzun vad. borç. kısa vad. kıs.......129.248.083........137.296.261
ticari borçlar...............................141.534.251........108.967.743
çalış. sağ. fayda. kap. borç............72.976.103.........107.734.536
diğer borçlar.................................49.443.747...........44.908.480
ertelenmiş gelirler........................84.150.891............50.318.459
kısa vadeli karşılıklar.......................5.263.481............13.011.486
uzun vadeli yükümlülükler.....................................................429.591.615...............356.742.244
uzun vadeli borçlanmalar................354.707.330........268.693.879
ticari borçlar......................................9.395.585...........16.041.685
diğer borçlar....................................22.781.206...........12.545.884
ertelenmiş gelirler............................41.579.253...........58.081.194
uzun vadeli karşılıklar.........................1.128.241.............1.379.602
toplam kaynaklar....................................................................................................1.019.190.637................929.050.419
ö z k a y n a k l a r.....................................................................................................-341.090.489..................-105.082.401
bilançoda dikkat çeken noktalar:
1.ticari alacaklardaki artış
2.diğer alacaklardaki düşüş
3. uzun vadeli borçlanmalardaki artış
3 büyük dikkat çekici değişiklik bunlar genel hatları ile cevaplarsak ayrıntıları ve ayrıntılı açıklamaları aşağıda bulabilirsiniz.
1.ticari alacaklar: oyuncu transferlerinden kaynaklanan ve şampiyonlar ligi alacakları kalemindeki ciddi artış. bu arada bir dip not orduspor'dan 7 milyon lira transfer alacağı gözükmekte hala zaten bu para da şüpheli alacak kalemine düşmüş anlayacağınız orduspor'dan hiç para alamadan yalan olabilir o para.
2.diğer alacaklar: ünal aysal'ın son konuşmasında söylediği ''gs pazarlama (gs store) derneğe devri tamamlansaydı 58 milyon euro az zarar yazacaktık'' sözünün temeli budur. gs sportif'ten derneğe devir yapılması sonucu oluşan suni bir alacaktı. bu arada gs pazarlama (gs store) 6 ayda 70 milyon lira ciro yapan, 35 milyon brüt kar 11 milyon da net kar yapan bir şirket. (toplam gelirimize katkısı 70 milyon tl yani 70/394=%17.7 yani yaklaşık gelirlerimizin yüzde 20sini oluşturuyor.) bu satış işleminin hem ilişkili taraflarda nominal değerden daha fazla olduğu için spk'nın dikkatini çekmiş hem de gelir getiren bir kalemin borsa resmi hesaplarından derneğe devir olması inanılmaz yanlış bir hareketti bu hareketten vazgeçilmesi son derece doğrudur.
3.uzun vadeli borçlanmalardaki artış: bu da vadesi gelen borçların ötelenmesinde kullanılan bir argüman sanırım. bunlar da bize hep finansman gideri olarak geri döndü malesef. otel'in bitirilip satılması bu birikmiş borçların temizlenmesinde de etkili olacaktır. gönlüm elde tutulup sabit ve sürekli bir gelire çevirmekti ama malesef satmak zorunda kalacağız gibi duruyor.
gelir tablosu
........................................konsolide(toplam)...konsolide(toplam)...........dönemlik...............dönemlik
dönem...................................01.06.2015..........01.06.2014..............01.12.2015..........01.12.2014
dönem...................................29.02.2016..........28.02.2015..............29.02.2016..........28.02.2015
hasılat...................................391.152.304...........293.152.175.........159.261.458........138.928.711
satışların maliyeti (-).............-344.756.560..........-322.581.529........-123.574.263......-142.002.762
brüt kar/zarar...........................46.395.744............-29.429.354........35.687.195.........-3.074.051
genel yönetim giderleri (-)..........-9.768.615...........-16.514.716.........-3.772.167..........-5.850.285
esas faal. diğer gelirler.................8.076.914..............6.487.514..........5.895.217............2.670.605
esas faal. diğer giderler (-)........-22.413.474............-13.718.999........-6.780.605........-12.339.592
esas faaliyet karı/zararı.................6.295.711...........-61.052.527........15.714.782........-26.470.295
yatırım faal. gelirler.....................24.635.364..................165.000.......14.906.531........0
yatırım faal. giderler (-)................-5.588.499............-12.207.574.......0.......................-2.547.583
finans. gid. ön. faal. karı/zararı......25.972.576...........-73.095.101.....30.621.313........-29.017.878
finansman gelirleri........................9.127.836................5.667.018...........340.022...........2.167.703
finansman giderleri (-)...............-86.737.718.............-55.877.871.....-30.355.642........-27.012.892
dönem karı/zararı......................-53.899.902...........-122.990.490.....-1.656.903...........-53.547.603
gelir tablosunda dikkat çeken noktalar:
1. hasılat artışı
2.satışların maliyeti kaleminin artış oranının hasılat artış oranının altında kalması
3.buna bağlı olarak finansman giderine gelene kadar kulübün karda olması ve finansman giderinin belimizi bükmesi
burada da 3 tane dikkat çekici nokta bulunmakta
1.hasılat artışı:şampiyonlar liginde çokça olmak üzere diğer yayın gelirlerindeki kur temelli artışın ve gs store gelirinin yaklaşık 20 milyon tl artması sonucu oluşan bir durum var.
2.satışların maliyeti kaleminin artış oranının hasılat artış oranının altında kalması: bunun da sebebi 40 tane sözleşmeli futbolcudan 30 lara düşmemiz yeterli mi? asla daha çok göndermemiz lazım. optimum maaşlarla kadro 24'lere falan düşerse o zaman gerçek manada bir kardan bahsedebiliriz. daha gönderilecek çok oyuncu var, göndermek zorunda olduğumuz yani.
3.buna bağlı olarak finansman giderine gelene kadar kulübün karda olması ve finansman giderinin belimizi bükmesi: bu son dönemde gördüğüm en güzel gelişme bunu bir adım daha ileri götürerek şöyle söylemek istiyorum: eğer otel satılır, kadro sayısı 24'lere düşülür yer kaplayan işe yaramayan verimsiz oyuncular da temizlenirse finansman gideri de buna bağlı olarak ciddi şekilde düşer. çünkü verimsizlik kaynaklı ödemelerden kurtulma nakit akış tablomuzu düzene sokar ve çok daha az açık vermeye başlarız belki de kar etmeye başlarız? doğru bir planlama ile ihtimali olan bir şeydir bu arada.
kulüpteki personel sayılar aşağıdaki gibidir:
..............................29 şubat 2016.. 31 mayıs 2015
lisanslı futbolcu............327......................349
teknik kadro..................55......................69
sağlık............................15......................15
diğer personel................225...................245
toplam.........................622...................678
1.ticari alacaklar
a.kısa vadeli ticari alacaklar
............................................................29 şubat 2016............31 mayıs 2015
alınan çekler.........................................38.377.223...........23.682.707
oyuncu trans. kaynak. alacaklar.............21.575.237...............961.639
diğer alacaklar.......................................19.132.023...........22.313.284
şampiyonlar ligi alacakları.......................24.780.721..........13.273.088
gelir tahakkukları.....................................2.587.472............5.356.453
alacak senetleri...........................................759.383...................9.383
şüpheli ticari alacaklar.............................15.590.275..........16.502.649
şüpheli ticari alacak karşılığı (-).............. (15.590.275)......(16.502.649)
toplam...................................................107.212.05........ 65.596.554
ticari alacaklar kısmında alınan çek ve oyuncu alacaklarında artışlar var. oyuncu alacakları büyük bir çoğunluğu burak yılmaz satışı ile gerçekleşmiştir. şampiyonlar ligi alacaklarımız, şampiyonlar liginde elenmemiz kesinleştikten sonra sezon sonu verilen marketing havuzundan alacağımız para tahakkuk etmiş olabilir emin değilim ve daha detaylı bir grafikte raporda yer almamış malesef.
benim asıl dikkatimi çeken şey 15 milyon liralık şüpheli alacak ve şüpheli alacak karşılıklarında 7 milyon liradan fazla bir tutar'ın orduspor'a ait olması evet yıllar önce sattık ve paranın kulübe geldiğini sandık malesef yanılmışız. orduspor'dan zamanında yaptıkları transferler için hala yüklü miktarda alacağımız duruyor.
2. diğer alacaklar
bu kalemdeki düşüşün nedeni gs pazarlama şirketinin derneğe devrinin iptal olması. olayı özetlersek iki ilişkili tüzel kişilik olan (gs sportif ve galatasaray spor kulübü derneği) derneği arasında nominal değerin çok üzerinde bir satış gerçekleşmiş ve bu satış sonucu doğan borcu derneğin ödememesi sonucu pazarlama a.ş.( gs sportif içinde konsolide bir şirket, gs sportife geri iadesi ile sonuçlanmıştır.)
bence bu devirin iptali çok doğru bir karardır. çünkü şirkete 70 milyon lira ciro yapan daha doğru yönetildiğinde çok daha büyük işler yapılabilecek bu şirketin derneğe devrine kesinlikle hayır diyorum tek vasfı galatasaray sportif a.ş.'nin ortağı olması gereken derneğin galatasaray adına hiç bir varlığa sahip olmaması ve bu sebeple de şirketi manipüle etmemesi lazım.
3.kısa ve uzun vadeli önceden ödenmiş giderler
kısa vadeli önceden ödenmiş giderler...................................29 şubat 2016.............31 mayıs 2015
gelecek aylara ait giderler (vip, kombine, loca) (*).............19.442.453......................25.923.270
verilen avanslar ...............................................................1.367.482.........................2.248.413
gelecek aylara ait giderler..................................................5.615.266..........................1.788.931
iş avansları...........................................................................82.046...........................89.290
personel avansları...................................................................398...............................3.441
toplam.............................................................................26.507.645.....................30.053.345
uzun vadeli peşin ödenmiş giderler.........................................29 şubat 2016.....................31 mayıs 2015
gelecek yıllara ait giderler (vip, kombine, loca) (*) ...................343.483.330........................362.925.783
gelecek yıllara ait diğer giderler (**)............................................3.965.785...........................1.659.259
toplam....................................................................................347.449.115.......................364.585.042
burada galatasaray'ın denizbank bankasından çektiği krediye karşılık temlik ettiği 2030 yılına kadar ki tahmini loca değeri. her yıl tahakkuk ettiği kadar azalacak olan bu varlık esasında pratikte bir varlık değil temliktir ancak muhasebe kuralları gereği varlık olarak gözükmektedir.
olayın türkçesi ise şudur. sportif a.ş. nakit ihtiyacını karşılamak için denizbank ile görüşmüş ve ipotek edeceği bir maddi duran varlığı olmadığı için gelecek yıllardaki potansiyel loca gelirlerini bir varlığı olarak göstererek bir kredi çekmiştir. bir nevi kredi kartı işlemi gibi siz potansiyel gelecek maaşınızı hesaplayarak kredi kartı ile harcama yapmanıza benziyor galatasaray da localarını göstererek yüklü miktarda bir kredi çekmiştir.
4. borçlanmalar
banka borçlanmalarının hepsini tek başlıkta inceleyeceğim.
kısa vadeli finansal borçlar..............29 şubat 2016.................31 mayıs 2015
kısa vadeli banka kredileri..................106.375.795..................110.023.891
uzun vad. kred. kısa vad. kıs..............129.248.083..................137.296.261
toplam...............................................235.623.878.................247.320.152
uzun vadeli finansal borçlar.................29 şubat 2016..................31 mayıs 2015
uzun vadeli banka kredileri..................354.707.330.....................268.693.879
toplam................................................354.707.330.....................268.693.879
genel toplam......................................590.331.208.......................516.014.031
toplam borcumuzun yarısından fazlası bankalara olan borçlar oluşturuyor. korkunç bir rakam bu. kendimizden pay biçersek küçücük kredi kartlarımızın gecikmelerinde ne kadar faiz ödüyoruz veya bankaya öteleme talep ettiğimizde neler istediklerini de. zaten bunun diğer bacağı olan finansman giderlerini de ileride göreceğiz. yıllık galatasaray'a maliyeti 30 milyon euro olan bir şeydir bu banka kredi borç sarmalı malesef. 30 milyon euro tekrar yazmak istedim.
banka kredileri tablosunda ise gözüken tl kredilerde %15-%20, döviz kredilerde ise %5-10 faiz bandında krediler çekiyoruz. gerçekten korkunç rakamlar çöpe gidiyor. yazdıkça umutsuzluğa kapılıyorum.
5.kısa ve uzun vadeli ticari borçlar
kısa vadeli ticari borçlar...........................................29 şubat 2016 .....................31 mayıs 2015
oyuncu transferlerinden kaynaklanan borçlar (*)......49.763.565............................34.544.879
borç senetleri (**)...................................................21.096.675............................24.626.323
satıcı cari hesapları..................................................70.674.011.............................49.796.541
toplam...................................................................141.534.251...........................108.967.743
uzun vadeli ticari borçlar...........................................29 şubat 2016....................31 mayıs 2015
oyuncu transferlerinden kaynaklanan borçlar (*).........6.727.935.........................8.609.455
borç senetleri (**)......................................................2.667.650.........................7.432.230
toplam.......................................................................9.395.585...........................16.041.685
2 milyon tl tutarındaki oyuncu bonservis taksitinin vadesinin bir yıl altına düşmesi ve devre arası yapılan transferler ile bonservis borcunun arttığını görüyoruz. satıcı cari hesabın ise nasıl işlediğini içinde nelerin bulunduğu açıkçası bilmiyorum.
çalışanlara fayda kapsamında borç, futbolcu ve teknik kadroya olan borcu temsil eder. tahminim 2 ay geriden geliyor ödemeler.
6. diğer borçlar
kısa vadeli diğer borçlar.............................................29 şubat 2016.................................31 mayıs 2015
taksitlendirilmiş diğer vergi borçları.............................27.082.875........................................18.178.235
iade edilecek avanslar (*)...........................................17.395.996........................................17.337.499
ödenecek vergi ve fonlar..............................................3.884.299..........................................8.333.667
vergi barışı borçları.........................................................922.869.............................................922.869
diğer çeşitli borçlar..........................................................157.708.............................................122.109
toplam.......................................................................49.443.747........................................44.908.480
uzun vadeli diğer borçlar............................................29 şubat 2016...................................31 mayıs 2015
taksitlendirilmiş diğer vergi borçları..............................21.704.526........................................10.853.957
vergi barışı borçları........................................................1.076.680..........................................1.691.927
toplam.......................................................................22.781.206........................................12.545.884
diğer borçların önemli bir kısmını görüldüğü üzere vergi borçları oluşturmaktadır. ünal aysal dönemi maç günü bilet gelirlerinin borsada değil dernekte tutulması sonucu kesilmiş bir cezadır. dikkat çeken diğer rakam olan iade edilecek avanslar ise 2008 yılında yayın hakları için doğan ile yapılan anlaşmanın bozulmadan çekilen avansın içeride kalmasından oluşan bir borçtur. notu direk aktarıyorum.
11 ocak 2008 tarihinde galatasaray sportif ile doğan tv holding anonim şirketi (“doğan tv”) arasında futbol takımı’nın 2012/2013 futbol sezonundan başlamak ve 2017/2018 futbol sezonu sonunda bitmek üzere 6 futbol sezonu boyunca yurt içinde yapacağı tüm özel maçlar ile tüm uefa şampiyonlar ligi eleme, tüm uefa kupası maçları ve uefa tarafından organize edilen maçların yayın haklarının doğan tv’ye devri konusunda sözleşme imzalanmıştır. bu kapsamda doğan tv tarafından galatasaray sportif’e avans olarak 15.000.000 abd doları verilmiştir. galatasaray sportif ile doğan tv arasındaki sözleşme iptal edilmiş olup bunun neticesinde yapılan mahsuplaşmalar ve ödemeler sonucunda, 31 ağustos 2015 tarihi itibarıyla iade edilecek avanslar hesabında 5.938.619 abd doları (31 mayıs 2015: 5.938.619 abd doları) bakiye kalmıştır. bu bakiye doğan tv’ye iade edilecektir.
7.ertelenmiş gelirler
kısa vadeli ertelenmiş gelirler...............................................29 şubat 2016................................31 mayıs 2015
gelecek aylara ait gelirler (1)..................................................65.843.123.....................................34.410.831
alınan avanslar (2)................................................................18.307.768......................................15.907.628
toplam...................................................................................84.150.891.....................................50.318.459
kısa vadeli ertelenmiş gelirler yani parası önceden alınmış gelirler böyle şimdi bir de bunun da detayına bakalım.
gelecek aylara ait gelirler.....................................................29 şubat 2016................................31 mayıs 2015
türk telekom arena kombine, loca, vip ve koltuk satışları (*)..39.961.642.......................................26.503.220
gelecek aylara ait sponsorluk, reklam ve isim hakkı gelirler....21.561.947.........................................7.907.611
gelecek aylara ait sporcu kira gelirleri....................................3.956.271..........................................0
gelecek aylara ait stand gelirleri...........................................363.263..............................................0
toplam...............................................................................65.843.123........................................34.410.831
alınan avanslar......................................................................29 şubat 2016............................31 mayıs 2015
ticari mal avansı.....................................................................9.569.194..................................9.451.725
türkiye futbol federasyonu......................................................4.915.631..................................0
maare grup reklam ve mühendislik..........................................1.264.000.................................0
saran uluslararası filmcilik.......................................................854.466....................................2.413.569
yıldız holding a.ş.....................................................................0...............................................1.329.350
diğer....................................................................................1.704.477...................................2.712.984
toplam.................................................................................18.307.768.................................15.907.628
görüldüğü üzere sezon ortası acil ödemeler için sponsorlardan ve denizbanktan ciddi avanslar çekilmiştir. bu da bozuk nakit akışı ve yüksek faiz yükü getiriyor zaten en başta gelir tablosunda bir sakatlık varsa işin zor demektir. o manada gelir tablosunun ve nakit akış tablosu artı vermeden bu tür avans ve kredilerin önüne geçmek imkansız.
size şöyle örnek vermek istiyorum. maaşınız 3.000 tl. aylık gideriniz ise 4.000 tl siz bu aradaki farkı kapatmak için 5.000 tl kredi çekiyorsunuz bu sizi götürüyor 10 ay daha sonra anneden babadan eş dosttan borç almaya başlıyorsunuz. şu sistemin bile yürümesi imkansız iken transfer yapalım borca girelim öyle büyüyelim diyen arkadaşların şapkayı önlerine koymayı tavsiye ederim.
gelir tablosu:
1.hasılat
dönem...................................................................................2016........................2015
uefa şampiyonlar ligi gelirleri......................................102.783.740.................50.640.054
sponsorluk, isim hakkı ve reklam gelirleri......................73.540.858.................70.980.277
loca, kombine ve vip satış geliri.....................................63.392.500..................59.094.576
yayın hakkı gelirleri.......................................................71.553.932.................56.684.445
sporcu kira ve yetiştirme gelirleri......................................7.896.305................................0
iletişim ve telekmünakasyon gelirleri...............................1.314.807...................3.574.849
mağaza satış gelirleri.....................................................70.580.162..................48.378.568
toplam hasılat...............................................................391.152.304..................293.152.175
gelirimizin yaklaşık 4'te 1'ni şampiyonlar ligi oluşturuyorken gelecek yıl çok sıkıntılı çekeceğimizi görebiliyoruz. şampiyonlar ligi artışı da kur temelli bir artıştır. mağaza satış gelirleri gerçekten oraya bir hızır gibi yetişmiş ve +70 milyonu koymuş. keza yayın hakkı da kur artışlı bir gelir kaynağıdır. galatasaray geçen yıl 4. yıldızı takınca sadece 100 milyon lira kazanmış, ondan önceki yıl ikinci olunca mancini ile 75 milyon lira yayın hakkı almıştı. burada ise gelirin henüz şubat ayında 71 milyona ulaştığını görüyoruz geçen yıl aynı dönemde 56 milyon lira olduğu da görünüyor.
gelecek yıl için bir provizyon yaparsam ise toplam rakam yine aynı seviyelerde kalacaktır. bu da sizi sevindirmesin çünkü rakiplerimizin geliri artarken bizimki sabit kalacaktır. üstüne üstlük euro kontratlar ise yine büyümeye devam edecektir. kontratlarda çok ciddi bir revizyon şart (euro-tl geçişi)
2.satılan malın maliyeti
dönem...................................................................................2016.......................2015
satılan hizmet maliyeti (-)...............................................344.756.560...............322.581.529
brüt kar/ zarar.................................................................46.395.744................-29.429.354
bu dönemde kulübün brüt kar yaptığını görüyoruz (hasılat-satışların maliyeti) bu çok önemli bir adım çünkü galatasaray yıllardır brütte bile zarar ediyordu. bu bu beni gerçekten sevindiren bir adım salt futbol takımı harcamaları gelirinin altına indi sonunda ama bir de diğer giderler var malesef ancak kulüp finansman giderine kadar yine de iyi bir seviyede ilerliyor. bu arada bir dipnot bütün üç büyükler aynı seviyede brüt kar açıklamış durumda.
genel yönetim giderinin önceki dönemlere göre daha da aşağıya düşmesi çok daha sevindirici çünkü bu üst yönetim kademesi komple galatasaraylı ise ona göre para almak zorundalar.
3.esas faaliyet gelir ve giderleri
esas faaliyetlerden diğer gelirler.................................2016.....................2015
konusu kalmayan ticari alacak karş........................4.210.489................0
reeskont faiz gelirleri..............................................1.558.889...........1.338.897
tff katkı payı gelirleri................................................129.900..............888.778
teknik kadro sözleşme fesih gelirleri..........................0........................1.293.571
şarta bağlı transfer gelirleri.......................................0........................711.775
kira gelirleri.............................................................0..........................945.796
diğer....................................................................2.177.636...............1.308.697
toplam.................................................................8.076.914...............6.487.514
burada ne çok büyük bir rakam var ne de büyük bir değişim isteyen ayrıntıyı görsün diye koydum sadece.
esas faaliyetlerden diğer giderler...............2016.....................2015
ticari işlem kur farkı gideri....................12.589.021.............4.380.517
reeskont faiz gideri................................2.405.048................914.999
şüpheli alacak karşılık giderleri..............3.473.983...............3.951.801
dava karşılık giderleri............................1.273.648...............1.993.737
diğer....................................................2.671.774................2.447.945
toplam................................................22.413.474..............13.718.999
kur farkı gideri sezon başında da 12 milyon seviyelerindeydi yaşanan dalgalanmanın karşılığıdır bu zarar. her seferinde en büyük ve dikkat çekici rakamın kur farkı olması can acıtıcı bu tür şeylerin önüne geçebilmek için her fırsatta belirttiğim yerli oyuncularla tl kontrat yapılması şarttır.
4.yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve giderler
yatırım faaliyetlerinden giderler...........2016.......................2015
bonservis fesih giderleri......................3.535.081.................0
sözleşme fesih giderleri......................1.793.191................458.177
toplam...............................................5.588.499..............458.177
yatırım faaliyetlerinden gelirler.............................2016............................2015
maddi olmayan duran varlık satış karları............24.635.364....................165.00
toplam.............................................................24.635.364....................165.00
bonservis fesih ve sözleşme fesih giderleri sezon başında gönderilen (kovulan) oyunculara ait.
yatırım faaliyetlerinden elde edilen karlar ise sadece burak yılmaz değildir. adı üzerinde kardır. sezon başında 9 milyon tl olan bu rakam şu anda 24 milyon tl'ye gelmiştir. bu demek oluyor ki burak'ın defter değeri 8 milyon euro değildi.
bu satışların çoğalması gerekmektedir. kar olur zarar olur 3'e 5'e bakmadan bir çok gereksiz statüsündeki oyuncularımızı satmaktan asla çekinmememiz lazım. hatta bir çok oyuncumuzun durumu maaşından kurtulsak yeter pozisyonundadır.
5- finansman gelir ve giderleri
finansman gelirleri.......................................................2016.................2015
ilişkili taraflardan alacaklar faiz geliri ........................8.974.502..........5.267.402
faiz gelirleri................................................................153.334..........399.616
toplam......................................................................9.127.836.......5.667.018
gördüğünüz gibi gelir ilişkili taraftan yani dernekten, iptal edilen satıştan tahakkuk eden faiz geliri olduğunu tahmin ediyorum.
finansman giderleri..................................................2016.....................2015
kur farkı gideri......................................................27.075.011.......10.011.683
banka faiz, komisyon ve masraf giderleri................57.065.125.......44.647.867
taksitlendirilmiş vergi faiz gideri..............................2.597.582.........1.218.321
toplam..................................................................86.737.718.......55.877.871
işte çöpe atılan paranın tam karşılığı bu 86 milyonun en az 60 milyonu tamamen yönetimsel hatalar sonucu oluşan iş bilmezlikten hesaplamanın, umursamazlığın faturasıdır. taraftar galyana mı geldi? hoop bir transfer yapalım iş çözülsün borç gani gani ama dur transfer transfer kredi kredi diyenlerin başımıza açtığı bir sondu evet sondur diyorum çünkü adım adım sona yaklaşıyoruz galatasaray'ın bu 86 milyonu taşıma imkanı yok hiç bir büyük kulübün yok. düşünsene her yıl 20 milyon euroyu çöpe atıyorsun var mı böyle bir şey var işte karşınızda.
genel sorunlar ve çözüm önerileri:
sorunlar:
1.aşırı borç yükü: kulübün yıllık gelirinin neredeyse 2 katından fazla, varlıklarından (300 milyon liralık suni bir varlık olmasına rağmen) -341 milyon olmuş bir özsermaye ile hiç bir şeyi sürdüremezsiniz. bu kadar borç yükünü hiç bir şirket kaldıramaz ve bu borçların yarısı bankaya giderlerinin yüzde 90'ı döviz cinsi olunca hayatta kalma şansın giderek azalıyor.
2.finansman gideri: aşırı borç yükünün getirdiği bir problem borcu vadesinde ödeyemeyince ortaya çıkan öteleme veya üzerine yeni kredi çekme durumlarında karşımıza çıkan durum malesef galatasaray'da bu fazlasıyla var. günlük politikalar, orta ve uzun vadeli projesizlik bizi hep fevri günlük hareket etmeye itmiş ve sonunda bu büyük borç ve faiz karşımıza çıkmış. 9 ayda 86 milyon tl'ye ulaşmış bir giderdir kendisi toplam hasılat ise 391 milyon tl'dir.
3.yüksek giderler: galatasasray'ın bir çok geliri üst seviyede olmasına rağmen ve gelecek yıl şampiyonlar ligi olmayacağını da hesaplarsak aşırı yüksek giderler bu kadar büyük gelirlerin bile kullanılamamasına sebebiyet vermiştir. yüksek ve dövizli yapılan kontrat altımıza dinamiti koymuştur.
çözüm önerileri:
1.kadro optimizasyonu: kadrodaki oyuncu sayısı ciddi şekilde indirilmelidir. bonservis bedeline bakmadan umut, jem, eray, tarık, semih, olcan ve türevi oyuncular satılmalıdır. bunlar kulübe ciddi mali yük getiren ve neredeyse hiç faydası olmayan isimlerdir bu isimler sadece garanti ücretleri 7 milyon euro 23 milyon tl'dir. maç başıları, primleri menejer komisyonları falan hariç. hamit ve sabrinin kontratları bittiği için buraya yazma gereği duymadım. ciddi bir sadeleşme şarttır. o kadar şattır ki galatasaray uçurumun kenarındadır.
2. türk lirası kontrat: kulübün bir politika haline getirmesi kesinlikle şart olan durumdur. evet gelirlerimiz artıyor diyoruz ama giderlerimizi daha ciddi şekilde artıyor.kulübü kur farkından korumak adına döviz gelir kadar döviz gideri tl gelir kadar tl gideri oluşturarak dengeyi kurmak gerekmektedir. böylece kulübü kur dalgalanmalarına karşı korumuş ve döviz artıyor ondan biz de geriliyoruz gibi boş ve plansız hareket edildiğini itiraf eden demeçler verilmez.
örnek senin döviz elde ettiğin gelirler (şampiyonlar ligi ve yayın hakları) sallıyorum rakamı şu 60 milyon dolar ise en son futbolcu giderleri olmak üzere provizyon ile kredi faiz giderleri döviz geri ödemeler çıkarılarak belli bir optimizasyon ile oluşturulması gereken bir plandır. bu kelime galatasray'da çok kullanılmayan ama bundan sonra en çok kullanılması gereken kelime sanırım plan.
3. otel ve satışı: otel otelcilik geliri kapsamında sportif a.ş.'de değerlendirilecek olması gerçekten güzel bir haber ve yaklaşık 20 milyon tl'lik sabit bir gelir demektir bu. bana sorarsanız otel satışından çok riva'nın değerlendirilmesi hatta şu an konuşulan florya'nın rivaya çok daha nodern ve geniş bir şekilde taşınıp riva'da artran arazinin değerlendirilmesi, florya'da kulüp üzerine olan arazinin değerlendirilmesi ile çok daha verimliliği yüksek bir plan yapmış oluruz.
gelgelim direk ilk akla gelen oteli satalım fikri de kötü değildir. çünkü banka borçlarımızı kapatmak demek finansman giderlerimizin azalması manasına gelir ancak türkiye'deki emlak sektörü ve sabit bir gelir olacak olması sebebiyle gönlüm hala elde tutulmasından yana biz giderlerimizi optimizasyon ile kısarak bir şekilde işleri yoluna koyabiliriz diyorum.
4. üyelik açılımı: üyelik açılımının galatasaray'ın mali problemlerine nasıl direkt etki edeceğini anlatacağım. fenerbahçe bir açılım yaptı ve buradan gelen parayı amatör branşlarda kullanıyor çünkü amatör branş hesapları dernek üzerinden yürüyor. galatasaray için önerim ise buradan gelen parayı borsada yüzde 68'de olan payı yüzde 80'lere çıkararak daha sonrasında ise yeniden satmak veya gelen nakit parayı sermaye artırımına giderek kendi payındaki sermaye olarak koymak. galatasaray 3 yıldır sermaye artırımı yapmıyor ve eğer sermaye artırımı yapılabilinirse ve gelen para transferde savrukluğa sebep olmazsa nakit akışında ciddi iyileşmeler sağlayabilir. böylece otelin satımından da kurtulabiliriz.
tüm bunlardan sonra kendim için bir not: şunu rahatlıkla söyleyebilirim ki galatasaray yönetiminde hangi dönemde olmak istersin deseler kesinlikle bu dönem derdim evet kötü bir dönem ama her kriz bir fırsattır ve galatasaray'ın bu kangren olmuş sorunlarından arındıracak başkan zaten efsane başkan olacaktır. arındıramasa bile arındırmaya çalışan ise saygıdeğer olacaktır. o yüzden ben bu zor dönemde en çok manevra, yenilik olabileceğini düşündüğüm için olmayı çok isterdim.
ben bile redakte ederken okuması uzun süren bu entry'i okuyup gs mali durumu hakkında biraz kafasında biraz canlandırabildiysem ve biraz bilinçlendirdiysem ne mutlu bana. tüm kafanızdaki soruları da sorabilirsiniz bu arada.
ayrıca format olarak önceki entrymi örnek alacağım entrydir bu da. bilgiler farklı ancak olacak aynı şekilde ilerleyecek bu entry de.
hesap ayrıntılarına girmeden bilanço ve gelir tablosundan hemen sonra entry başında sayılır, iki tabloda dikkat çeken değişimlere değindim daha sonrasında ise hesap ayrıntılarına girerek daha detaylı incelemeye çalıştım. bu kötü durumun tespiti ve buradan çıkış önerilerim ise en alttadır.
sonuna kadar zahmet edip okuyanlara, yazmadan öncede bana mesaj atıp soran edenlere de teşekkür edeyim bu vasıta ile.
baştan belirtelim diğer branş hesapları dernekte bulunur, gayrimenkuller de oradadır.
yalnız geçtiğimiz günlerde dursun özbek'in verdiği röportajda uefa'nın otelcilik gelirlerini futbol geliri olarak kabul ettiğini bu yüzden o dönem mecidiyeköy'deki çadır projesini otel olarak değiştirdik demiştir. bundan hareketle otel inşaatı şu an dernek üzerinden yürüyor kolay finansman bulabilmek adına ve bağış yapabilmek adına zaten uefa ile başımız dertte bir de böyle bir işi sportif a.ş. üzerinden yapmayalım diye düşünüyorlar. peki süreç nasıl ilerleyecek? inşaat bitecek ve düşük bir bedele bu otel dernekten sportif a.ş.'ye devredilecek. burada problem ilişkili taraflar arsında ticari bir faaliyet olduğu için sıkıntı çıkabilir biraz kurcalanırsa ancak ben spor kulüplerine gerekli esnekliğin gösterildiği ve bu konuda bir problem çıkmayacağını düşünüyorum.
karşılaştırmalar 31.05 yani geçen sezon sonu ile olacaktır.
dönem....................................29.02.2016.........31.05.2015
varlıklar
dönen varlıklar..............................................................197.782.684.........305.503.208
nakit ve nakit benzerleri..........15.336.728...........12.906.086
ticari alacaklar........................107.212.059..........65.596.554
diğer alacaklar..........................14.369.249........172.432.139
peşin ödenmiş giderler..............26.507.645..........30.053.345
duran varlıklar.................................................................480.317.464............518.464.806
maddi duran varlıklar...............9.793.994..............9.345.197
m. olmayan dur. varlık.........117.340.623..........142.872.429....(futbolcu bonservis)
peşin ödenmiş giderler..........347.449.115.........364.585.042
toplam varlıklar..........................................................................................................678.100.148............823.968.014
kaynaklar
kısa vadeli yükümlülükler...................................................589.599.022........572.308.171
kısa vadeli borçlanmalar.............106.375.795........110.023.891
uzun vad. borç. kısa vad. kıs.......129.248.083........137.296.261
ticari borçlar...............................141.534.251........108.967.743
çalış. sağ. fayda. kap. borç............72.976.103.........107.734.536
diğer borçlar.................................49.443.747...........44.908.480
ertelenmiş gelirler........................84.150.891............50.318.459
kısa vadeli karşılıklar.......................5.263.481............13.011.486
uzun vadeli yükümlülükler.....................................................429.591.615...............356.742.244
uzun vadeli borçlanmalar................354.707.330........268.693.879
ticari borçlar......................................9.395.585...........16.041.685
diğer borçlar....................................22.781.206...........12.545.884
ertelenmiş gelirler............................41.579.253...........58.081.194
uzun vadeli karşılıklar.........................1.128.241.............1.379.602
toplam kaynaklar....................................................................................................1.019.190.637................929.050.419
ö z k a y n a k l a r.....................................................................................................-341.090.489..................-105.082.401
bilançoda dikkat çeken noktalar:
1.ticari alacaklardaki artış
2.diğer alacaklardaki düşüş
3. uzun vadeli borçlanmalardaki artış
3 büyük dikkat çekici değişiklik bunlar genel hatları ile cevaplarsak ayrıntıları ve ayrıntılı açıklamaları aşağıda bulabilirsiniz.
1.ticari alacaklar: oyuncu transferlerinden kaynaklanan ve şampiyonlar ligi alacakları kalemindeki ciddi artış. bu arada bir dip not orduspor'dan 7 milyon lira transfer alacağı gözükmekte hala zaten bu para da şüpheli alacak kalemine düşmüş anlayacağınız orduspor'dan hiç para alamadan yalan olabilir o para.
2.diğer alacaklar: ünal aysal'ın son konuşmasında söylediği ''gs pazarlama (gs store) derneğe devri tamamlansaydı 58 milyon euro az zarar yazacaktık'' sözünün temeli budur. gs sportif'ten derneğe devir yapılması sonucu oluşan suni bir alacaktı. bu arada gs pazarlama (gs store) 6 ayda 70 milyon lira ciro yapan, 35 milyon brüt kar 11 milyon da net kar yapan bir şirket. (toplam gelirimize katkısı 70 milyon tl yani 70/394=%17.7 yani yaklaşık gelirlerimizin yüzde 20sini oluşturuyor.) bu satış işleminin hem ilişkili taraflarda nominal değerden daha fazla olduğu için spk'nın dikkatini çekmiş hem de gelir getiren bir kalemin borsa resmi hesaplarından derneğe devir olması inanılmaz yanlış bir hareketti bu hareketten vazgeçilmesi son derece doğrudur.
3.uzun vadeli borçlanmalardaki artış: bu da vadesi gelen borçların ötelenmesinde kullanılan bir argüman sanırım. bunlar da bize hep finansman gideri olarak geri döndü malesef. otel'in bitirilip satılması bu birikmiş borçların temizlenmesinde de etkili olacaktır. gönlüm elde tutulup sabit ve sürekli bir gelire çevirmekti ama malesef satmak zorunda kalacağız gibi duruyor.
gelir tablosu
........................................konsolide(toplam)...konsolide(toplam)...........dönemlik...............dönemlik
dönem...................................01.06.2015..........01.06.2014..............01.12.2015..........01.12.2014
dönem...................................29.02.2016..........28.02.2015..............29.02.2016..........28.02.2015
hasılat...................................391.152.304...........293.152.175.........159.261.458........138.928.711
satışların maliyeti (-).............-344.756.560..........-322.581.529........-123.574.263......-142.002.762
brüt kar/zarar...........................46.395.744............-29.429.354........35.687.195.........-3.074.051
genel yönetim giderleri (-)..........-9.768.615...........-16.514.716.........-3.772.167..........-5.850.285
esas faal. diğer gelirler.................8.076.914..............6.487.514..........5.895.217............2.670.605
esas faal. diğer giderler (-)........-22.413.474............-13.718.999........-6.780.605........-12.339.592
esas faaliyet karı/zararı.................6.295.711...........-61.052.527........15.714.782........-26.470.295
yatırım faal. gelirler.....................24.635.364..................165.000.......14.906.531........0
yatırım faal. giderler (-)................-5.588.499............-12.207.574.......0.......................-2.547.583
finans. gid. ön. faal. karı/zararı......25.972.576...........-73.095.101.....30.621.313........-29.017.878
finansman gelirleri........................9.127.836................5.667.018...........340.022...........2.167.703
finansman giderleri (-)...............-86.737.718.............-55.877.871.....-30.355.642........-27.012.892
dönem karı/zararı......................-53.899.902...........-122.990.490.....-1.656.903...........-53.547.603
gelir tablosunda dikkat çeken noktalar:
1. hasılat artışı
2.satışların maliyeti kaleminin artış oranının hasılat artış oranının altında kalması
3.buna bağlı olarak finansman giderine gelene kadar kulübün karda olması ve finansman giderinin belimizi bükmesi
burada da 3 tane dikkat çekici nokta bulunmakta
1.hasılat artışı:şampiyonlar liginde çokça olmak üzere diğer yayın gelirlerindeki kur temelli artışın ve gs store gelirinin yaklaşık 20 milyon tl artması sonucu oluşan bir durum var.
2.satışların maliyeti kaleminin artış oranının hasılat artış oranının altında kalması: bunun da sebebi 40 tane sözleşmeli futbolcudan 30 lara düşmemiz yeterli mi? asla daha çok göndermemiz lazım. optimum maaşlarla kadro 24'lere falan düşerse o zaman gerçek manada bir kardan bahsedebiliriz. daha gönderilecek çok oyuncu var, göndermek zorunda olduğumuz yani.
3.buna bağlı olarak finansman giderine gelene kadar kulübün karda olması ve finansman giderinin belimizi bükmesi: bu son dönemde gördüğüm en güzel gelişme bunu bir adım daha ileri götürerek şöyle söylemek istiyorum: eğer otel satılır, kadro sayısı 24'lere düşülür yer kaplayan işe yaramayan verimsiz oyuncular da temizlenirse finansman gideri de buna bağlı olarak ciddi şekilde düşer. çünkü verimsizlik kaynaklı ödemelerden kurtulma nakit akış tablomuzu düzene sokar ve çok daha az açık vermeye başlarız belki de kar etmeye başlarız? doğru bir planlama ile ihtimali olan bir şeydir bu arada.
kulüpteki personel sayılar aşağıdaki gibidir:
..............................29 şubat 2016.. 31 mayıs 2015
lisanslı futbolcu............327......................349
teknik kadro..................55......................69
sağlık............................15......................15
diğer personel................225...................245
toplam.........................622...................678
1.ticari alacaklar
a.kısa vadeli ticari alacaklar
............................................................29 şubat 2016............31 mayıs 2015
alınan çekler.........................................38.377.223...........23.682.707
oyuncu trans. kaynak. alacaklar.............21.575.237...............961.639
diğer alacaklar.......................................19.132.023...........22.313.284
şampiyonlar ligi alacakları.......................24.780.721..........13.273.088
gelir tahakkukları.....................................2.587.472............5.356.453
alacak senetleri...........................................759.383...................9.383
şüpheli ticari alacaklar.............................15.590.275..........16.502.649
şüpheli ticari alacak karşılığı (-).............. (15.590.275)......(16.502.649)
toplam...................................................107.212.05........ 65.596.554
ticari alacaklar kısmında alınan çek ve oyuncu alacaklarında artışlar var. oyuncu alacakları büyük bir çoğunluğu burak yılmaz satışı ile gerçekleşmiştir. şampiyonlar ligi alacaklarımız, şampiyonlar liginde elenmemiz kesinleştikten sonra sezon sonu verilen marketing havuzundan alacağımız para tahakkuk etmiş olabilir emin değilim ve daha detaylı bir grafikte raporda yer almamış malesef.
benim asıl dikkatimi çeken şey 15 milyon liralık şüpheli alacak ve şüpheli alacak karşılıklarında 7 milyon liradan fazla bir tutar'ın orduspor'a ait olması evet yıllar önce sattık ve paranın kulübe geldiğini sandık malesef yanılmışız. orduspor'dan zamanında yaptıkları transferler için hala yüklü miktarda alacağımız duruyor.
2. diğer alacaklar
bu kalemdeki düşüşün nedeni gs pazarlama şirketinin derneğe devrinin iptal olması. olayı özetlersek iki ilişkili tüzel kişilik olan (gs sportif ve galatasaray spor kulübü derneği) derneği arasında nominal değerin çok üzerinde bir satış gerçekleşmiş ve bu satış sonucu doğan borcu derneğin ödememesi sonucu pazarlama a.ş.( gs sportif içinde konsolide bir şirket, gs sportife geri iadesi ile sonuçlanmıştır.)
bence bu devirin iptali çok doğru bir karardır. çünkü şirkete 70 milyon lira ciro yapan daha doğru yönetildiğinde çok daha büyük işler yapılabilecek bu şirketin derneğe devrine kesinlikle hayır diyorum tek vasfı galatasaray sportif a.ş.'nin ortağı olması gereken derneğin galatasaray adına hiç bir varlığa sahip olmaması ve bu sebeple de şirketi manipüle etmemesi lazım.
3.kısa ve uzun vadeli önceden ödenmiş giderler
kısa vadeli önceden ödenmiş giderler...................................29 şubat 2016.............31 mayıs 2015
gelecek aylara ait giderler (vip, kombine, loca) (*).............19.442.453......................25.923.270
verilen avanslar ...............................................................1.367.482.........................2.248.413
gelecek aylara ait giderler..................................................5.615.266..........................1.788.931
iş avansları...........................................................................82.046...........................89.290
personel avansları...................................................................398...............................3.441
toplam.............................................................................26.507.645.....................30.053.345
uzun vadeli peşin ödenmiş giderler.........................................29 şubat 2016.....................31 mayıs 2015
gelecek yıllara ait giderler (vip, kombine, loca) (*) ...................343.483.330........................362.925.783
gelecek yıllara ait diğer giderler (**)............................................3.965.785...........................1.659.259
toplam....................................................................................347.449.115.......................364.585.042
burada galatasaray'ın denizbank bankasından çektiği krediye karşılık temlik ettiği 2030 yılına kadar ki tahmini loca değeri. her yıl tahakkuk ettiği kadar azalacak olan bu varlık esasında pratikte bir varlık değil temliktir ancak muhasebe kuralları gereği varlık olarak gözükmektedir.
olayın türkçesi ise şudur. sportif a.ş. nakit ihtiyacını karşılamak için denizbank ile görüşmüş ve ipotek edeceği bir maddi duran varlığı olmadığı için gelecek yıllardaki potansiyel loca gelirlerini bir varlığı olarak göstererek bir kredi çekmiştir. bir nevi kredi kartı işlemi gibi siz potansiyel gelecek maaşınızı hesaplayarak kredi kartı ile harcama yapmanıza benziyor galatasaray da localarını göstererek yüklü miktarda bir kredi çekmiştir.
4. borçlanmalar
banka borçlanmalarının hepsini tek başlıkta inceleyeceğim.
kısa vadeli finansal borçlar..............29 şubat 2016.................31 mayıs 2015
kısa vadeli banka kredileri..................106.375.795..................110.023.891
uzun vad. kred. kısa vad. kıs..............129.248.083..................137.296.261
toplam...............................................235.623.878.................247.320.152
uzun vadeli finansal borçlar.................29 şubat 2016..................31 mayıs 2015
uzun vadeli banka kredileri..................354.707.330.....................268.693.879
toplam................................................354.707.330.....................268.693.879
genel toplam......................................590.331.208.......................516.014.031
toplam borcumuzun yarısından fazlası bankalara olan borçlar oluşturuyor. korkunç bir rakam bu. kendimizden pay biçersek küçücük kredi kartlarımızın gecikmelerinde ne kadar faiz ödüyoruz veya bankaya öteleme talep ettiğimizde neler istediklerini de. zaten bunun diğer bacağı olan finansman giderlerini de ileride göreceğiz. yıllık galatasaray'a maliyeti 30 milyon euro olan bir şeydir bu banka kredi borç sarmalı malesef. 30 milyon euro tekrar yazmak istedim.
banka kredileri tablosunda ise gözüken tl kredilerde %15-%20, döviz kredilerde ise %5-10 faiz bandında krediler çekiyoruz. gerçekten korkunç rakamlar çöpe gidiyor. yazdıkça umutsuzluğa kapılıyorum.
5.kısa ve uzun vadeli ticari borçlar
kısa vadeli ticari borçlar...........................................29 şubat 2016 .....................31 mayıs 2015
oyuncu transferlerinden kaynaklanan borçlar (*)......49.763.565............................34.544.879
borç senetleri (**)...................................................21.096.675............................24.626.323
satıcı cari hesapları..................................................70.674.011.............................49.796.541
toplam...................................................................141.534.251...........................108.967.743
uzun vadeli ticari borçlar...........................................29 şubat 2016....................31 mayıs 2015
oyuncu transferlerinden kaynaklanan borçlar (*).........6.727.935.........................8.609.455
borç senetleri (**)......................................................2.667.650.........................7.432.230
toplam.......................................................................9.395.585...........................16.041.685
2 milyon tl tutarındaki oyuncu bonservis taksitinin vadesinin bir yıl altına düşmesi ve devre arası yapılan transferler ile bonservis borcunun arttığını görüyoruz. satıcı cari hesabın ise nasıl işlediğini içinde nelerin bulunduğu açıkçası bilmiyorum.
çalışanlara fayda kapsamında borç, futbolcu ve teknik kadroya olan borcu temsil eder. tahminim 2 ay geriden geliyor ödemeler.
6. diğer borçlar
kısa vadeli diğer borçlar.............................................29 şubat 2016.................................31 mayıs 2015
taksitlendirilmiş diğer vergi borçları.............................27.082.875........................................18.178.235
iade edilecek avanslar (*)...........................................17.395.996........................................17.337.499
ödenecek vergi ve fonlar..............................................3.884.299..........................................8.333.667
vergi barışı borçları.........................................................922.869.............................................922.869
diğer çeşitli borçlar..........................................................157.708.............................................122.109
toplam.......................................................................49.443.747........................................44.908.480
uzun vadeli diğer borçlar............................................29 şubat 2016...................................31 mayıs 2015
taksitlendirilmiş diğer vergi borçları..............................21.704.526........................................10.853.957
vergi barışı borçları........................................................1.076.680..........................................1.691.927
toplam.......................................................................22.781.206........................................12.545.884
diğer borçların önemli bir kısmını görüldüğü üzere vergi borçları oluşturmaktadır. ünal aysal dönemi maç günü bilet gelirlerinin borsada değil dernekte tutulması sonucu kesilmiş bir cezadır. dikkat çeken diğer rakam olan iade edilecek avanslar ise 2008 yılında yayın hakları için doğan ile yapılan anlaşmanın bozulmadan çekilen avansın içeride kalmasından oluşan bir borçtur. notu direk aktarıyorum.
11 ocak 2008 tarihinde galatasaray sportif ile doğan tv holding anonim şirketi (“doğan tv”) arasında futbol takımı’nın 2012/2013 futbol sezonundan başlamak ve 2017/2018 futbol sezonu sonunda bitmek üzere 6 futbol sezonu boyunca yurt içinde yapacağı tüm özel maçlar ile tüm uefa şampiyonlar ligi eleme, tüm uefa kupası maçları ve uefa tarafından organize edilen maçların yayın haklarının doğan tv’ye devri konusunda sözleşme imzalanmıştır. bu kapsamda doğan tv tarafından galatasaray sportif’e avans olarak 15.000.000 abd doları verilmiştir. galatasaray sportif ile doğan tv arasındaki sözleşme iptal edilmiş olup bunun neticesinde yapılan mahsuplaşmalar ve ödemeler sonucunda, 31 ağustos 2015 tarihi itibarıyla iade edilecek avanslar hesabında 5.938.619 abd doları (31 mayıs 2015: 5.938.619 abd doları) bakiye kalmıştır. bu bakiye doğan tv’ye iade edilecektir.
7.ertelenmiş gelirler
kısa vadeli ertelenmiş gelirler...............................................29 şubat 2016................................31 mayıs 2015
gelecek aylara ait gelirler (1)..................................................65.843.123.....................................34.410.831
alınan avanslar (2)................................................................18.307.768......................................15.907.628
toplam...................................................................................84.150.891.....................................50.318.459
kısa vadeli ertelenmiş gelirler yani parası önceden alınmış gelirler böyle şimdi bir de bunun da detayına bakalım.
gelecek aylara ait gelirler.....................................................29 şubat 2016................................31 mayıs 2015
türk telekom arena kombine, loca, vip ve koltuk satışları (*)..39.961.642.......................................26.503.220
gelecek aylara ait sponsorluk, reklam ve isim hakkı gelirler....21.561.947.........................................7.907.611
gelecek aylara ait sporcu kira gelirleri....................................3.956.271..........................................0
gelecek aylara ait stand gelirleri...........................................363.263..............................................0
toplam...............................................................................65.843.123........................................34.410.831
alınan avanslar......................................................................29 şubat 2016............................31 mayıs 2015
ticari mal avansı.....................................................................9.569.194..................................9.451.725
türkiye futbol federasyonu......................................................4.915.631..................................0
maare grup reklam ve mühendislik..........................................1.264.000.................................0
saran uluslararası filmcilik.......................................................854.466....................................2.413.569
yıldız holding a.ş.....................................................................0...............................................1.329.350
diğer....................................................................................1.704.477...................................2.712.984
toplam.................................................................................18.307.768.................................15.907.628
görüldüğü üzere sezon ortası acil ödemeler için sponsorlardan ve denizbanktan ciddi avanslar çekilmiştir. bu da bozuk nakit akışı ve yüksek faiz yükü getiriyor zaten en başta gelir tablosunda bir sakatlık varsa işin zor demektir. o manada gelir tablosunun ve nakit akış tablosu artı vermeden bu tür avans ve kredilerin önüne geçmek imkansız.
size şöyle örnek vermek istiyorum. maaşınız 3.000 tl. aylık gideriniz ise 4.000 tl siz bu aradaki farkı kapatmak için 5.000 tl kredi çekiyorsunuz bu sizi götürüyor 10 ay daha sonra anneden babadan eş dosttan borç almaya başlıyorsunuz. şu sistemin bile yürümesi imkansız iken transfer yapalım borca girelim öyle büyüyelim diyen arkadaşların şapkayı önlerine koymayı tavsiye ederim.
gelir tablosu:
1.hasılat
dönem...................................................................................2016........................2015
uefa şampiyonlar ligi gelirleri......................................102.783.740.................50.640.054
sponsorluk, isim hakkı ve reklam gelirleri......................73.540.858.................70.980.277
loca, kombine ve vip satış geliri.....................................63.392.500..................59.094.576
yayın hakkı gelirleri.......................................................71.553.932.................56.684.445
sporcu kira ve yetiştirme gelirleri......................................7.896.305................................0
iletişim ve telekmünakasyon gelirleri...............................1.314.807...................3.574.849
mağaza satış gelirleri.....................................................70.580.162..................48.378.568
toplam hasılat...............................................................391.152.304..................293.152.175
gelirimizin yaklaşık 4'te 1'ni şampiyonlar ligi oluşturuyorken gelecek yıl çok sıkıntılı çekeceğimizi görebiliyoruz. şampiyonlar ligi artışı da kur temelli bir artıştır. mağaza satış gelirleri gerçekten oraya bir hızır gibi yetişmiş ve +70 milyonu koymuş. keza yayın hakkı da kur artışlı bir gelir kaynağıdır. galatasaray geçen yıl 4. yıldızı takınca sadece 100 milyon lira kazanmış, ondan önceki yıl ikinci olunca mancini ile 75 milyon lira yayın hakkı almıştı. burada ise gelirin henüz şubat ayında 71 milyona ulaştığını görüyoruz geçen yıl aynı dönemde 56 milyon lira olduğu da görünüyor.
gelecek yıl için bir provizyon yaparsam ise toplam rakam yine aynı seviyelerde kalacaktır. bu da sizi sevindirmesin çünkü rakiplerimizin geliri artarken bizimki sabit kalacaktır. üstüne üstlük euro kontratlar ise yine büyümeye devam edecektir. kontratlarda çok ciddi bir revizyon şart (euro-tl geçişi)
2.satılan malın maliyeti
dönem...................................................................................2016.......................2015
satılan hizmet maliyeti (-)...............................................344.756.560...............322.581.529
brüt kar/ zarar.................................................................46.395.744................-29.429.354
bu dönemde kulübün brüt kar yaptığını görüyoruz (hasılat-satışların maliyeti) bu çok önemli bir adım çünkü galatasaray yıllardır brütte bile zarar ediyordu. bu bu beni gerçekten sevindiren bir adım salt futbol takımı harcamaları gelirinin altına indi sonunda ama bir de diğer giderler var malesef ancak kulüp finansman giderine kadar yine de iyi bir seviyede ilerliyor. bu arada bir dipnot bütün üç büyükler aynı seviyede brüt kar açıklamış durumda.
genel yönetim giderinin önceki dönemlere göre daha da aşağıya düşmesi çok daha sevindirici çünkü bu üst yönetim kademesi komple galatasaraylı ise ona göre para almak zorundalar.
3.esas faaliyet gelir ve giderleri
esas faaliyetlerden diğer gelirler.................................2016.....................2015
konusu kalmayan ticari alacak karş........................4.210.489................0
reeskont faiz gelirleri..............................................1.558.889...........1.338.897
tff katkı payı gelirleri................................................129.900..............888.778
teknik kadro sözleşme fesih gelirleri..........................0........................1.293.571
şarta bağlı transfer gelirleri.......................................0........................711.775
kira gelirleri.............................................................0..........................945.796
diğer....................................................................2.177.636...............1.308.697
toplam.................................................................8.076.914...............6.487.514
burada ne çok büyük bir rakam var ne de büyük bir değişim isteyen ayrıntıyı görsün diye koydum sadece.
esas faaliyetlerden diğer giderler...............2016.....................2015
ticari işlem kur farkı gideri....................12.589.021.............4.380.517
reeskont faiz gideri................................2.405.048................914.999
şüpheli alacak karşılık giderleri..............3.473.983...............3.951.801
dava karşılık giderleri............................1.273.648...............1.993.737
diğer....................................................2.671.774................2.447.945
toplam................................................22.413.474..............13.718.999
kur farkı gideri sezon başında da 12 milyon seviyelerindeydi yaşanan dalgalanmanın karşılığıdır bu zarar. her seferinde en büyük ve dikkat çekici rakamın kur farkı olması can acıtıcı bu tür şeylerin önüne geçebilmek için her fırsatta belirttiğim yerli oyuncularla tl kontrat yapılması şarttır.
4.yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve giderler
yatırım faaliyetlerinden giderler...........2016.......................2015
bonservis fesih giderleri......................3.535.081.................0
sözleşme fesih giderleri......................1.793.191................458.177
toplam...............................................5.588.499..............458.177
yatırım faaliyetlerinden gelirler.............................2016............................2015
maddi olmayan duran varlık satış karları............24.635.364....................165.00
toplam.............................................................24.635.364....................165.00
bonservis fesih ve sözleşme fesih giderleri sezon başında gönderilen (kovulan) oyunculara ait.
yatırım faaliyetlerinden elde edilen karlar ise sadece burak yılmaz değildir. adı üzerinde kardır. sezon başında 9 milyon tl olan bu rakam şu anda 24 milyon tl'ye gelmiştir. bu demek oluyor ki burak'ın defter değeri 8 milyon euro değildi.
bu satışların çoğalması gerekmektedir. kar olur zarar olur 3'e 5'e bakmadan bir çok gereksiz statüsündeki oyuncularımızı satmaktan asla çekinmememiz lazım. hatta bir çok oyuncumuzun durumu maaşından kurtulsak yeter pozisyonundadır.
5- finansman gelir ve giderleri
finansman gelirleri.......................................................2016.................2015
ilişkili taraflardan alacaklar faiz geliri ........................8.974.502..........5.267.402
faiz gelirleri................................................................153.334..........399.616
toplam......................................................................9.127.836.......5.667.018
gördüğünüz gibi gelir ilişkili taraftan yani dernekten, iptal edilen satıştan tahakkuk eden faiz geliri olduğunu tahmin ediyorum.
finansman giderleri..................................................2016.....................2015
kur farkı gideri......................................................27.075.011.......10.011.683
banka faiz, komisyon ve masraf giderleri................57.065.125.......44.647.867
taksitlendirilmiş vergi faiz gideri..............................2.597.582.........1.218.321
toplam..................................................................86.737.718.......55.877.871
işte çöpe atılan paranın tam karşılığı bu 86 milyonun en az 60 milyonu tamamen yönetimsel hatalar sonucu oluşan iş bilmezlikten hesaplamanın, umursamazlığın faturasıdır. taraftar galyana mı geldi? hoop bir transfer yapalım iş çözülsün borç gani gani ama dur transfer transfer kredi kredi diyenlerin başımıza açtığı bir sondu evet sondur diyorum çünkü adım adım sona yaklaşıyoruz galatasaray'ın bu 86 milyonu taşıma imkanı yok hiç bir büyük kulübün yok. düşünsene her yıl 20 milyon euroyu çöpe atıyorsun var mı böyle bir şey var işte karşınızda.
genel sorunlar ve çözüm önerileri:
sorunlar:
1.aşırı borç yükü: kulübün yıllık gelirinin neredeyse 2 katından fazla, varlıklarından (300 milyon liralık suni bir varlık olmasına rağmen) -341 milyon olmuş bir özsermaye ile hiç bir şeyi sürdüremezsiniz. bu kadar borç yükünü hiç bir şirket kaldıramaz ve bu borçların yarısı bankaya giderlerinin yüzde 90'ı döviz cinsi olunca hayatta kalma şansın giderek azalıyor.
2.finansman gideri: aşırı borç yükünün getirdiği bir problem borcu vadesinde ödeyemeyince ortaya çıkan öteleme veya üzerine yeni kredi çekme durumlarında karşımıza çıkan durum malesef galatasaray'da bu fazlasıyla var. günlük politikalar, orta ve uzun vadeli projesizlik bizi hep fevri günlük hareket etmeye itmiş ve sonunda bu büyük borç ve faiz karşımıza çıkmış. 9 ayda 86 milyon tl'ye ulaşmış bir giderdir kendisi toplam hasılat ise 391 milyon tl'dir.
3.yüksek giderler: galatasasray'ın bir çok geliri üst seviyede olmasına rağmen ve gelecek yıl şampiyonlar ligi olmayacağını da hesaplarsak aşırı yüksek giderler bu kadar büyük gelirlerin bile kullanılamamasına sebebiyet vermiştir. yüksek ve dövizli yapılan kontrat altımıza dinamiti koymuştur.
çözüm önerileri:
1.kadro optimizasyonu: kadrodaki oyuncu sayısı ciddi şekilde indirilmelidir. bonservis bedeline bakmadan umut, jem, eray, tarık, semih, olcan ve türevi oyuncular satılmalıdır. bunlar kulübe ciddi mali yük getiren ve neredeyse hiç faydası olmayan isimlerdir bu isimler sadece garanti ücretleri 7 milyon euro 23 milyon tl'dir. maç başıları, primleri menejer komisyonları falan hariç. hamit ve sabrinin kontratları bittiği için buraya yazma gereği duymadım. ciddi bir sadeleşme şarttır. o kadar şattır ki galatasaray uçurumun kenarındadır.
2. türk lirası kontrat: kulübün bir politika haline getirmesi kesinlikle şart olan durumdur. evet gelirlerimiz artıyor diyoruz ama giderlerimizi daha ciddi şekilde artıyor.kulübü kur farkından korumak adına döviz gelir kadar döviz gideri tl gelir kadar tl gideri oluşturarak dengeyi kurmak gerekmektedir. böylece kulübü kur dalgalanmalarına karşı korumuş ve döviz artıyor ondan biz de geriliyoruz gibi boş ve plansız hareket edildiğini itiraf eden demeçler verilmez.
örnek senin döviz elde ettiğin gelirler (şampiyonlar ligi ve yayın hakları) sallıyorum rakamı şu 60 milyon dolar ise en son futbolcu giderleri olmak üzere provizyon ile kredi faiz giderleri döviz geri ödemeler çıkarılarak belli bir optimizasyon ile oluşturulması gereken bir plandır. bu kelime galatasray'da çok kullanılmayan ama bundan sonra en çok kullanılması gereken kelime sanırım plan.
3. otel ve satışı: otel otelcilik geliri kapsamında sportif a.ş.'de değerlendirilecek olması gerçekten güzel bir haber ve yaklaşık 20 milyon tl'lik sabit bir gelir demektir bu. bana sorarsanız otel satışından çok riva'nın değerlendirilmesi hatta şu an konuşulan florya'nın rivaya çok daha nodern ve geniş bir şekilde taşınıp riva'da artran arazinin değerlendirilmesi, florya'da kulüp üzerine olan arazinin değerlendirilmesi ile çok daha verimliliği yüksek bir plan yapmış oluruz.
gelgelim direk ilk akla gelen oteli satalım fikri de kötü değildir. çünkü banka borçlarımızı kapatmak demek finansman giderlerimizin azalması manasına gelir ancak türkiye'deki emlak sektörü ve sabit bir gelir olacak olması sebebiyle gönlüm hala elde tutulmasından yana biz giderlerimizi optimizasyon ile kısarak bir şekilde işleri yoluna koyabiliriz diyorum.
4. üyelik açılımı: üyelik açılımının galatasaray'ın mali problemlerine nasıl direkt etki edeceğini anlatacağım. fenerbahçe bir açılım yaptı ve buradan gelen parayı amatör branşlarda kullanıyor çünkü amatör branş hesapları dernek üzerinden yürüyor. galatasaray için önerim ise buradan gelen parayı borsada yüzde 68'de olan payı yüzde 80'lere çıkararak daha sonrasında ise yeniden satmak veya gelen nakit parayı sermaye artırımına giderek kendi payındaki sermaye olarak koymak. galatasaray 3 yıldır sermaye artırımı yapmıyor ve eğer sermaye artırımı yapılabilinirse ve gelen para transferde savrukluğa sebep olmazsa nakit akışında ciddi iyileşmeler sağlayabilir. böylece otelin satımından da kurtulabiliriz.
tüm bunlardan sonra kendim için bir not: şunu rahatlıkla söyleyebilirim ki galatasaray yönetiminde hangi dönemde olmak istersin deseler kesinlikle bu dönem derdim evet kötü bir dönem ama her kriz bir fırsattır ve galatasaray'ın bu kangren olmuş sorunlarından arındıracak başkan zaten efsane başkan olacaktır. arındıramasa bile arındırmaya çalışan ise saygıdeğer olacaktır. o yüzden ben bu zor dönemde en çok manevra, yenilik olabileceğini düşündüğüm için olmayı çok isterdim.
ben bile redakte ederken okuması uzun süren bu entry'i okuyup gs mali durumu hakkında biraz kafasında biraz canlandırabildiysem ve biraz bilinçlendirdiysem ne mutlu bana. tüm kafanızdaki soruları da sorabilirsiniz bu arada.
